电网设备需求激增 上市企业加码布局
本报记者 李万晨曦
东方财富数据显示，3月4日，A股市场电网设备概念股走强，截至收盘，板块内的宁波迦南智能电气股份有限公司、江苏通光电子线缆股份有限公司等个股涨停，多只个股大幅上涨。
“随着AI大模型迭代加速、算力集群规模化落地，数字经济与能源产业深度融合，叠加政策密集扶持，电力作为AI算力的核心支撑，需求正迎来爆发式增长。这一趋势直接传导至电网设备领域，推动行业景气度持续提升，在重构电力供需格局的同时，也为产业链上下游上市企业打开成长新空间。”北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙在接受《证券日报》记者采访时表示。
需求持续释放
“过去，全球用电需求长期保持平稳增长，而AI数据中心(AIDC)快速崛起，成为影响电网运行不容忽视的关键变量，并直接带动相关电网设备需求持续爆发。”中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平在接受《证券日报》记者采访时表示。
海关总署数据显示，2025年我国变压器出口总值达到创纪录的646亿元，比2024年增长近36%；出口单台变压器均价升至20.5万元，比2024年上涨约三分之一。
萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示，与传统数据中心相比，AI算力集群单机柜功率密度大幅跃升，且24小时高负荷不间断运行，对供电可靠性、连续性提出更高要求。这不仅直接拉动智能配电网、高可靠变压器等核心设备需求快速增长，更从功率承载、冗余备份、智能调控等维度，对电网设备性能、精度与适配性提出全新升级要求。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅在接受《证券日报》记者采访时表示，为适配AI算力中心高功率、不间断、高可靠的用电特征，变压器、智能开关等核心电网设备也在加速迭代，向智能化、柔性化、可灵活调控方向升级，助力实现电力资源与算力需求的精准匹配、高效衔接。
需求持续释放的同时，“十五五”期间电网投资更为电网设备行业提供了强力支撑。今年1月15日，国家电网宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，这笔投资的核心落点在于构建更智能、更绿色的电网体系，将有效拉动特高压、智能配网、电网自动化终端等设备需求。
除投资规划之外，政策层面，从中央到地方的支持体系持续完善。今年2月10日，国家能源局公布新型电力系统建设能力提升试点名单(第一批)，覆盖虚拟电厂、智能微电网等核心方向；国务院办公厅2月11日发布的《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，更是提到“推动虚拟电厂、智能微电网、可调节负荷等新型经营主体灵活参与电力市场”，持续拓宽智能电网设备的应用场景与市场空间。
地方层面，江苏、广东、四川、湖北等地密集出台配套政策，围绕特高压、配网智能化升级、电网数字化改造等重点领域加大支持力度，推动电网设备行业向高端化、智能化、绿色化转型。
福州公孙策公关咨询有限公司合伙人詹军豪在接受《证券日报》记者采访时表示，随着全球算力与数据中心建设提速，电力缺口扩大，将推动高效变压器、固态变压器等产品加速渗透；同时，国内新能源高比例并网、车网互动、虚拟电厂等新业态涌现，持续打开配网、储能、调度等领域设备需求。
企业抓紧研发
市场需求的爆发与政策的强力扶持，正推动上市企业加码技术研发、加速产品迭代，通过推出适配行业需求的新产品、新技术，提升核心竞争力。
华自科技股份有限公司相关负责人表示，公司自主研发多能物联核心技术，打造了源网荷储一体化平台、多能物联协调控制器、工商业液冷储能柜、储能变流器等多款核心软硬件产品，可为用户提供一站式综合能源解决方案，目前已落地多个源网荷储一体化项目。
广东明阳电气股份有限公司此前在投资者互动平台称，针对智能电网市场，公司在稳固现有网侧业务合作基础上，还将持续加码推动高电压大容量产品和GIS新产品研发，不断提升综合竞争力，目前公司研发投入的高电压等级相关产品，已覆盖500kV变压器及252kV GIS产品。
大连电瓷集团股份有限公司相关负责人表示，公司研制的特高压交流/直流线路用各型号悬式瓷绝缘子，已达到国际先进水平，先后为我国第一条1000kV特高压交流输电工程、世界首条±800kV特高压直流输电工程等国家重点工程项目提供了大量产品。
盘古智库(北京)信息咨询有限公司高级研究员余丰慧在接受《证券日报》记者采访时表示，相关企业可聚焦三大发展方向：一是发力数据中心适配的特种变压器、智能配电等高壁垒产品；二是加快AI调度、柔性输电等智能化技术落地；三是抢抓海外电网升级机遇，以技术与海外双轮驱动释放业绩潜力。
